Polaris adquiere el 24 por ciento de las acciones de KTM
Las compañías cooperarán en proyectos comunes de tecnología, fabricación y distribución de productos
Se contempla una expansión del acuerdo para 2007

MINNEAPOLIS, 19 de Julio 2005 – Polaris Industries Inc. (NYSE/PSE:PII) anunció hoy que adquirirá el 24 por ciento de las acciones de la compañía Austriaca, fabricante de motocicletas, KTM Power Sports AG, anteriormente conocida como Cross Holding AG, y colaborará con KTM en varios e importantes proyectos estratégicos. El objetivo del acuerdo es fortalecer la competitividad de ambas compañías y ofrecer unas ventajas tangibles a sus clientes, concesionarios, proveedores y accionistas.

Durante la primera fase del acuerdo, cada compañía continuará funcionando de forma separada, pero trabajarán juntas en varios proyectos específicos de cooperación que afectaran al desarrollo de nuevos productos, tecnología de motores compartida, distribución, fabricación y compras. Esta fase inicial del acuerdo durará aproximadamente dos años y, en adición a los proyectos de cooperación, afectará a los siguientes aspectos:

Polaris comprará a un inversor institucional el 24 por ciento de las acciones de KTM Power Sports por 66,6 millones de Euros, o aproximadamente 80 millones de dólares, aportados por la línea de crédito bancario de Polaris según un acuerdo existente. Esto representa aproximadamente un 12 por ciento de descuento sobre el valor de Mercado de las acciones adquiridas gracias al tamaño global de la operación, y al hecho de la baja cotización de las acciones. KTM Power Sports AG (anteriormente conocida como Cross Holding AG, la cual cotiza en la bolsa de Viena bajo el símbolo CRO), es propietaria y controla KTM Sportmotorcycle AG, un fabricante de motocicletas, líder en Europa, con unos ingresos de aproximadamente 400 millones de Euros durante el año fiscal 2004. En cuanto a su historia, KTM se ha ganado una reputación ofreciendo motocicletas todo terreno líderes en su categoría y listas para competir, y entrando recientemente en el segmento de motocicletas de carretera. Esta transacción, pendiente de la concreción de las condiciones particulares habituales y de la aprobación reglamentaria, espera ser cerrada durante el tercer trimestre de 2005. El número real de acciones adquiridas y el precio de compra pueden estar sujetos a reducción dependiendo del estado de las acciones de KTM Power Sports AG en la fecha del cierre del acuerdo.

Está previsto que el Director Jefe Ejecutivo de Polaris, Tom Tiller sea incluido en el Consejo Supervisor de KTM después del cierre de la transacción.

Está previsto que el Director Jefe Ejecutivo de KTM, Stefan Pierer, sea incluido en el Consejo de Administración de Polaris después del cierre de la transacción.

Se espera que la inversión en KTM Power Sports AG no tenga repercusión en las ganancias por acción consolidadas previstas para el año 2005 por Polaris, y que se produzca un cierto aumento a lo largo de todo el año 2006. No se prevé ningún cambio en el empleo, en ninguna de las dos compañías, como resultado de esta noticia.

Adicionalmente, Polaris y el mayor accionista de KTM Power Sports, Cross Industries AG (“Cross”), han contemplado acuerdos opcionales los cuales, bajo ciertas condiciones, podrían desembocar en 2007 en que Cross comprase las acciones de Polaris en KTM, o, alternativamente, Polaris se convirtiese en el accionista mayoritario de KTM Power Sports AG. En este último caso, la mayor parte del precio de compra pagado a Cross se transformaría en acciones de Polaris y Cross pasaría a convertirse en un importante accionista de la organización combinada Polaris/KTM. Los principales accionistas de Cross son los Directores Jefes Ejecutivos de KTM Stefan Pierer y Rudolf Knünz. El precio contemplado para ambos acuerdos opcionales está basado en el precio de Mercado, con formulas de tasación predeterminadas que se derivan de los resultados económicos de ambas compañías en 2007.

“Creo que este acuerdo proporcionará sustanciales beneficios, tanto a Polaris y a KTM como a los concesionarios, empleados, proveedores y accionistas de ambas compañías durante muchos años venideros”, dijo Tiller. “Llevamos admirando desde hace mucho tiempo el éxito de KTM, y estamos impacientes por trabajar juntos para hacer más fuertes ambas compañías, Polaris puede beneficiarse de la gran experiencia de KTM en motocicletas, su excelente reputación de marca, tecnología líder, y de su sólida presencia como fabricante y la de su red de concesionarios en Europa. En adición, esta relación complementa prácticamente todos los aspectos de la visión estratégica de Polaris a cinco años vista, lo cual es el camino para hacer de Polaris la marca dominante en la industria del deporte del motor. Además, creemos que el proceso en dos fases que hemos adoptado reduce de forma significativa los riesgos culturales y de ejecución asociados a un acuerdo de esta magnitud”

“En esencia, este acuerdo combina la fuerza, pasión y éxito sustanciales a dos industrias líderes, con una historia muy similar de 50 años de éxitos, pero que actualmente no compiten directamente entre si. Esta es una unión muy natural para ambas”, añadió Tiller.

Mr. Pierer comentó, “Polaris y KTM se complementan muy bien entre si, y estamos realmente emocionados ante nuestra nueva relación. Uniendo fuerzas, creemos que podremos fortalecer la presencia de KTM en Norteamérica, reducir nuestros costes de producción, repartir nuestros costes de desarrollo sobre una base más amplia, y acelerar sustancialmente nuestra entrada en el negocio de los ATV. También vemos el futuro compartiendo la tecnología de chasis y motores con Polaris. Los equipos de KTM y Polaris trabajarán bien en conjunto - El motor de ambas compañías es la innovación, la pasión y la búsqueda del éxito”

Acerca de Polaris
Con unas ventas anuales, en 2004, de 1.800 millones de dólares, Polaris proyecta, diseña, fabrica y comercializa vehículos de nieve, vehículos todo-terreno (ATVs), motocicletas Victory y el Polaris RANGER para uso utilitario y recreativo.

Polaris es el líder reconocido de la industria de los vehículos de nieve; y uno de los más grandes fabricantes de ATVs en el mundo. Motocicletas Victory, establecida en 1998 y siendo la primera motocicleta nueva totalmente Americana fabricada por una gran compañía en casi 60 años, está introduciéndose con una rapidez impresionante en el mercado de las motocicletas custom de crucero. Polaris también mejora la experiencia de conducir con la completa gama Pure Polaris de equipamiento, accesorios y piezas, disponibles en los concesionarios Polaris.